Nvidia: cererea pentru cipuri AI ar putea să se dubleze

Nvidia le-a transmis investitorilor că cererea clienților pentru cipurile sale de inteligență artificială s-ar putea dubla anul viitor, deși oferta actuală nu poate ține pasul, iar deficitul este posibil să persiste până în 2028. CEO-ul Jensen Huang a făcut această estimare în cadrul conferinței dedicate rezultatelor companiei pentru al doilea trimestru al exercițiului fiscal 2027, subliniind decalajul clar dintre cererea clienților și capacitatea companiei de a livra pe termen scurt.

În cel mai recent trimestru, Nvidia a raportat venituri de 96,22 miliarde de dolari, în creștere cu 106% față de aceeași perioadă a anului trecut. Compania a precizat că segmentul centrelor de date a fost principalul motor de creștere, generând 89 de miliarde de dolari în trimestru, cu 117% mai mult de la un an la altul și contribuind cu cea mai mare parte a avansului total. Pentru trimestrul curent, Nvidia estimează venituri de aproximativ 108 miliarde de dolari, cu o variație de ±2%. La nivel anual, compania anticipează o creștere de aproximativ 70% pentru exercițiul fiscal 2028, care se încheie în ianuarie 2028.

Clienți, comenzi și rolul HBM

Nvidia afirmă că cererea vine acum din partea unui grup mai divers de cumpărători, nu doar de la marile companii de cloud. Pe lângă Amazon, Microsoft și Google, compania raportează comenzi de la startup-uri AI emergente, proiecte naționale de AI suveran inițiate de guverne și clienți enterprise din diverse industrii. Un exemplu concret este acordul cu Amazon Web Services pentru implementarea a încă 2 milioane de unități de procesare grafică în 2027 și 2028, un angajament pe care Nvidia îl prezintă drept dovadă că cererea este atât ridicată, cât și contractată pe mai mulți ani.

În același timp, Nvidia și echipa sa financiară au avertizat că limitările de aprovizionare vor restrânge livrările. Directoarea financiară Colette Kress a declarat, în cadrul conferinței financiare a companiei, că blocajele, în special cele legate de memoria HBM, sunt așteptate să continue până la finalul exercițiului fiscal 2028. HBM vine de la „high-bandwidth memory”, un tip de memorie rapidă utilizat în modulele avansate de accelerare. Nvidia se bazează pe parteneri precum SK hynix și Samsung pentru furnizarea memoriei HBM. Atunci când cererea depășește capacitatea de producție, prețurile memoriei cresc, marjele brute sunt puse sub presiune, iar numărul sistemelor complet asamblate care pot fi livrate scade.

Executivii au prezentat situația drept parte a unui val mult mai amplu de investiții în infrastructura AI. Nvidia a declarat că cipurile sale sunt esențiale pentru numeroase clustere de calcul, centre de date și proiecte de modele mari de limbaj, iar investițiile în infrastructura AI sunt așteptate să ajungă la câteva trilioane de dolari până la sfârșitul deceniului. În această piață mai largă, Nvidia se poziționează în centrul unei părți semnificative a cererii, chiar dacă limitele de aprovizionare restrâng livrările pe termen scurt.

Nvidia se așteaptă ca cererea pentru cipuri AI să crească puternic, în timp ce limitările de aprovizionare, în special cele privind memoria HBM, vor persista probabil până la finalul exercițiului fiscal 2028.