Venice versus Vera: cine domină centrele de date 2027

Imaginează-ți un etaj de centru de date unde rack-urile zumzăie ca o orchestră care se încălzește. Solistul pe care toată lumea se așteaptă să-l conducă? Nvidia. Dar compoziția se schimbă, iar o nouă melodie de la AMD ar putea fura spectacolul.

Cum Venice câștigă avantajul

Cea mai recentă analiză a Morgan Stanley asupra peisajului de siliciu conturează un tablou nuanțat. Nvidia va rămâne cel mai mare client CoWoS al TSMC în 2027, dar următoarea generație de procesoare EPYC de la AMD, cu numele de cod Venice, are prognoza să vândă mai multe unități CPU decât Vera de la Nvidia.

Cifrele contează aici. Banca estimează că livrările pentru Vera de la Nvidia vor fi în jur de 5,75 milioane de unități în 2027. Mari. Ambițioase. Impresionante pentru un procesor server nou. Totuși, pentru Venice de la AMD se preconizează aproximativ 6,75 milioane de unități, în jur cu 17% mai mult decât Vera și un salt de aproape 5,4 ori față de volumul estimat de 1,25 milioane de unități pentru 2026.

Mai multe forțe tehnice și de piață se conjugă pentru a explica această diferență. Venice este construit pe arhitectura Zen 6 și va folosi nodul de proces de 2 nanometri al TSMC. Vera, în schimb, se adresează lucrărilor AI orientate pe agenți și folosește un nod de 3 nanometri. Venice urmărește să acopere atât sarcini AI, cât și calcule de înaltă performanță, lărgind piața țintă.

Ambalarea și capacitatea sunt de asemenea parte din poveste. Capacitatea de plăci (wafers) a TSMC este așteptată să atingă 200000 de plăci pe lună în 2027, iar Nvidia va continua să genereze majoritatea cererii pentru ambalarea CoWoS. Morgan Stanley estimează că utilizarea CoWoS-L pentru GPU-urile AI ale Nvidia ar putea urca la aproximativ 910000 de unități, în creștere cu circa 40% anual. Livrările Vera sunt și ele estimate să se dubleze, iar tendințele combinate de acest fel ajută la explicarea motivului pentru care veniturile Nvidia din centrele de date ar putea să crească cu peste 50% anual.

Totuși, cifrele brute ale cererii nu spun toată povestea. Designul Venice, optimizat atât pentru inferență AI cât și pentru HPC, combinat cu un nod de proces mai dens, oferă AMD un set mai larg de sarcini pe care le poate acapara. Această versatilitate se poate traduce printr-un volum mai mare de unități, în special printre furnizorii cloud care echilibrează încărcături mixte.

Apoi este cartea jolly: siliciul personalizat. Jucătorii majori din AI investesc masiv în cipuri la comandă. OpenAI, Google, Amazon și alții fie negociază, fie se îndreaptă către acceleratoare interne. Când hyperscalerii proiectează și produc propriul siliciu, dinamica cererii dictate de furnizori se schimbă. Apariția siliciului personalizat strânge decalajul de aprovizionare, adaugă imprevizibilitate și pune presiune pe furnizorii tradiționali precum Nvidia și AMD să concureze nu doar între ei, ci și cu propriii clienți.

Deci ce ar trebui să urmărească observatorii din industrie? În primul rând, tiparele de adoptare printre furnizorii cloud: cine optează pentru Venice versus Vera și unde sunt implementate cipurile personalizate? În al doilea rând, randamentele și calendarul de creștere la TSMC pentru nodurile de 2 nm și 3 nm, maturitatea procesului putând schimba avantajul mai rapid decât îmbunătățirile de design. În al treilea rând, capacitatea de ambalare CoWoS și alocarea priorităților: chiar dacă există cerere, debitul și programarea ambalării contează.

La un nivel înalt, următorii ani vor fi mai puțin despre un singur câștigător și mai mult despre poziționarea strategică. Venice de la AMD pare pregătit să preia conducerea în volum de unități grație alegerilor arhitecturale și avantajelor de proces, dar dominația Nvidia în ambalarea GPU-urilor AI și relațiile sale consolidate cu centrele de date îl mențin ferm în competiție. Între timp, ascensiunea siliciului personalizat aduce un nou adversar în ring, care ar putea redesena hărțile cotei de piață în moduri neașteptate.

Așteptați-vă la volatilitate. Așteptați-vă la surprize. Și așteptați-vă ca rack-urile serverelor să continue să zumzăie, deoarece cererea pentru putere de calcul nu dă semne că s-ar tempera.