Cheltuieli uriaşe ale marilor companii tech pentru AI

Big tech a rescris regulile cheltuielilor corporative. Din 2023, Amazon, Google, Meta și Microsoft au investit peste 1,1 trilioane de dolari în inteligența artificială, construind centre de date, cumpărând cipuri de ultimă generație și consolidând alimentările cu energie. Acesta nu este un gest cosmetic. Este o schimbare industrială.

De ce această urgență? Pentru că AI modern consumă cantități enorme de putere de calcul și energie. Antrenarea modelelor uriașe necesită rafturi cu acceleratoare și stive de memorie cu lățime de bandă mare. Financial Times estimează că la această factură s-ar putea adăuga încă 745 miliarde de dolari până în 2026. Analiștii RBC Capital avertizează că ar putea să nu existe un plafon evident pentru această cursă. Investitorii, între timp, încep să pună întrebări mai dificile despre randamente.

Rețelele electrice simt efectele. Centrele mari de date trag cantități enorme de electricitate, forțând utilitățile din Statele Unite să cheltuiască miliarde pentru modernizarea liniilor de transmisie, posturilor de transformare și a sistemelor de distribuție. Aceste modernizări nu sunt gratuite. Ele apar adesea pe facturile consumatorilor, iar comunitățile din apropierea fermelor de servere propuse au protestat puternic.

Washington a oferit imagine: un angajament al Casei Albe de a „proteja plătitorii de facturi” și de a îndemna operatorii și statele să nu transfere toate costurile către gospodăriile obișnuite. Dar angajamentele nu sunt legi, iar niciun stat nu a transpus această protecție în statute obligatorii. Prin urmare, confruntările continuă, la audierile de planificare, în comisiile de urbanism și în protestele de cartier.

Producătorii de cipuri și-au rearanjat foile de parcurs. Cu hyperscaleri dispuși să plătească prime, furnizori precum Micron, Samsung și SK Hynix prioritizează cipurile HBM pentru acceleratoarele AI în detrimentul DRAM-ului standard. Efectul se propagă în lanțul de aprovizionare cu semiconductori, modificând planificarea capacităților și dinamica prețurilor pentru memorie și stocare.

Există o ironie: valul de cheltuieli este însoțit de venituri uimitoare. Într-un trimestru recent, Microsoft a raportat aproximativ 90 de miliarde de dolari, Meta în jur de 60 de miliarde, Alphabet aproape 120 de miliarde și Amazon circa 200 de miliarde, adică aproximativ 470 de miliarde cumulate în trei luni. Totuși, cheltuielile ridicate pot neliniști piețele; Google Cloud, care a obținut în jur de 11 miliarde de dolari anul trecut, a stârnit o reacție rară pe bursă când perspectiva sa de cheltuieli a depășit veniturile pe termen scurt.

Scara cumpără capacitate. De asemenea, transferă costuri și putere, atât la propriu, cât și economic, către noi entități. Cine va suporta în final această povară? Consumatorii, utilitățile, producătorii de cipuri sau acționarii? Răspunsul va modela următoarea fază a implementării AI și cartierele în care vor apărea serverele.