Criza memoriei RAM și NAND: prețuri în creștere până în 2028

Factura pentru memorie devine tot mai grea. Într-un trimestru poți cumpăra un laptop midrange, în următorul doar memoria RAM pare un upgrade de lux. Nu este o alarmare exagerată; este piața care recunoaște o criză de aprovizionare ce nu dă semne de ameliorare până cel puțin în 2028.

Analiștii de la Jefferies au pus cifre pe această problemă: se așteaptă ca prețurile DRAM și NAND să crească cu 40-50% în T3 2026 comparativ cu trimestrul curent, apoi să urce încă 30-40% în T4. Pentru întregul an 2027 firma proiectează o creștere an la an în jur de 40-45%. În cele din urmă, în 2028 imaginea s-ar putea îmbunătăți pe măsură ce noile capacități aduc o creștere a ofertei de 15-20%, însă acel tampon ar putea fi erodat de cererea neîncetată venită din partea AI și a calculului de înaltă performanță.

De ce se întâmplă asta? Din cauza ofertei și a angajamentelor. Cei trei mari producători de DRAM, Samsung, SK Hynix și Micron, nu au semnalat o soluție rapidă, iar ușurarea sperată de la producătorii chinezi precum CXMT nu s-a concretizat într-o scădere majoră a prețurilor. Între timp, furnizorii cloud și hyperscalerii blochează capacitate prin contracte pe termen lung, rezervând efectiv jumătate din producția globală în prezent și poate până la 70% dacă trendurile actuale se mențin.

Aceste rezervări contează pentru că capacitatea rezervată nu ajunge pe piața de consum. Doar Micron a semnat 16 acorduri strategice pentru a precomanda livrări pentru clienți cheie. Rezultatul: mai puține cipuri pentru PC-uri, laptopuri, console și telefoane, și prețuri de retail mai ridicate în toată gama.

Rapoartele că Apple explorează furnizori chinezi de memorii subliniază goana după asigurarea componentelor. Însă producătorii chinezi de DRAM și NAND nu subminează încă rivalilor globali; vând la prețuri aproximativ comparabile și deservesc în principal cererea internă. Posibilitatea ca China să redeseneze stocurile globale depinde de viteza construirii fabricilor, un demers pe mai mulți ani care probabil va da roade internaționale abia în 2028, când CXMT și YMTC vor trece la următoarele faze de extindere.

Pe scurt: piața va rămâne strânsă până la sfârșitul lui 2026 și în 2027. Preplățile contractuale și cererea la scară cloud au absorbit mare parte din capacitatea disponibilă, iar construirea de noi fabrici necesită timp și capital. Dacă noile linii vor adăuga 15-20% mai multă ofertă în 2028, prețurile s-ar putea tempera, dar rămâne deschisă întrebarea dacă această ușurare va compensa volumul exploziv de lucru al inteligenței artificiale.

Pe termen scurt, pentru consumatori și producătorii OEM înseamnă facturi mai mari pentru componente și planificare de produs mai dificilă. Pentru investitori și observatorii industriei, povestea reală este modul în care strategia de aprovizionare, schimbările geopolitice și apetitul vorace al calculului dedicat AI vor redesena peisajul memoriei pe măsură ce ne îndreptăm spre 2028.